Разговор о размере позиции обычно заходит в абстракцию: «не рискуй больше 1–2% на сделку», «следи за эквити», «дисциплина — это всё». Это правда, но она не цепляет, пока не видишь числа.
Давай сделаем иначе: возьмём один конкретный сценарий и пройдём по нему пошагово. Счёт 1 500 000 ₽, риск на сделку — 1%, стоп — 5% от цены входа. Правильный размер позиции — 300 000 ₽. Но трейдер открыл позицию на 600 000 ₽: просто забыл пересчитать после пополнения счёта или поторопился. Ошибка в два раза. Смотрим, что происходит.
Исходные параметры
Перед расчётом — договоримся о терминах.
Риск на сделку — сумма, которую ты теряешь, если цена доходит до стопа. При риске 1% от счёта 1 500 000 ₽ это 15 000 ₽.
Размер позиции считается так:
Размер позиции = Риск в рублях / Стоп в %
При стопе 5%:
Размер позиции = 15 000 ₽ / 0.05 = 300 000 ₽
Это правильный размер. Подробнее о формуле — в статье как рассчитать размер позиции, здесь мы идём дальше.
Теперь представим, что вместо 300 000 ₽ открыли позицию на 600 000 ₽. Размер удвоился, стоп остался тот же — 5%. Это значит, что при срабатывании стопа потеря составит не 15 000 ₽, а 30 000 ₽ — то есть уже 2% от счёта вместо планируемых 1%.
Кажется, небольшая разница. Считаем дальше.
Что происходит с одной сделкой
| Параметр | Правильно | Ошибка × 2 |
|---|---|---|
| Счёт | 1 500 000 ₽ | 1 500 000 ₽ |
| Размер позиции | 300 000 ₽ | 600 000 ₽ |
| Стоп | 5% | 5% |
| Потеря при стопе | 15 000 ₽ (1%) | 30 000 ₽ (2%) |
| Потеря при стопе (от счёта) | 1% | 2% |
Одна сделка — минус 15 000 ₽ сверх плана. Неприятно, но не катастрофа.
Что происходит с серией сделок
Один проигрыш — это статистика. Проблема начинается, когда ошибка в размере — не разовая случайность, а систематическая: трейдер не пересчитывает позицию после роста счёта, или берёт «чуть больше» под красивый сетап, или просто ленится.
Возьмём серию из 10 проигрышных сделок подряд — стресс-тест стратегии. Такие серии бывают у любого трейдера, даже с положительным матожиданием.
При правильном размере (1% на сделку):
10 × 15 000 ₽ = 150 000 ₽ суммарный убыток
Просадка от счёта: 150 000 / 1 500 000 = 10%
При удвоенном размере (2% на сделку):
10 × 30 000 ₽ = 300 000 ₽ суммарный убыток
Просадка от счёта: 300 000 / 1 500 000 = 20%
Просадка удвоилась. Но это ещё не всё.
Из-за математической асимметрии восстановления (подробнее в статье max drawdown) выйти из просадки 20% сложнее, чем войти в неё:
- Из просадки 10% нужно вырасти на 11.1% чтобы вернуться к пику
- Из просадки 20% нужно вырасти на 25%
То есть ошибка в размере не просто удваивает убыток — она ещё и увеличивает количество прибыльных сделок, необходимых для восстановления.
Как это бьёт по equity curve
Представь equity curve: при правильном сайзинге после серии из 10 лоссов она уходит вниз на 10% и потом плавно восстанавливается. При удвоенном размере — она проваливается на 20%, и восстановление занимает примерно вдвое больше прибыльных сделок.
Что важно на equity curve в этой ситуации:
- Глубина просадки становится нетипичной для стратегии. Если твой ожидаемый MaxDD — 12–15%, а реальная просадка ушла на 22–25%, это сигнал. Не «рынок сошёл с ума», а скорее всего — систематическая ошибка в размере.
- Время восстановления растёт непропорционально. Из 10%-ной просадки при win rate 50% и R:R 1:1.5 ты выходишь за 8–12 сделок. Из 20%-ной — за 18–25 сделок, потому что нужен бо́льший прирост, а каждая потеря снова откатывает назад.
- Психологическое давление в глубокой просадке толкает к revenge trading и overtrading — а это уже следующий слой ошибок поверх первого.
Как читать equity curve и замечать такие отклонения — разобрано в статье как читать equity curve.
Как это бьёт по profit factor
Profit factor — это отношение суммарной прибыли к суммарному убытку. Он не зависит от размера позиции напрямую, но зависит от того, насколько равномерно ты торгуешь.
Вот почему ошибка в размере ломает PF:
Допустим, у тебя 20 сделок: 10 прибыльных по +1.5R и 10 убыточных по −1R. При правильном сайзинге (R = 15 000 ₽):
Прибыль: 10 × 22 500 ₽ = 225 000 ₽
Убыток: 10 × 15 000 ₽ = 150 000 ₽
Profit Factor = 225 000 / 150 000 = 1.5
А теперь представим: половину сделок ты брал с удвоенным размером — например, 5 убыточных из 10 были на 600 000 ₽ вместо 300 000 ₽ (R = 30 000 ₽), а прибыльные — с правильным размером.
Прибыль: 10 × 22 500 ₽ = 225 000 ₽
Убыток: 5 × 15 000 ₽ + 5 × 30 000 ₽ = 75 000 + 150 000 = 225 000 ₽
Profit Factor = 225 000 / 225 000 = 1.0
Стратегия с PF 1.5 превратилась в стратегию в ноль — просто потому что в части убыточных сделок размер был увеличен. Это не гипотетика: именно так выглядит журнал трейдера, который «иногда» берёт чуть больше на «очевидных» сетапах.
Откуда берётся ошибка в размере
Редко кто сознательно решает «сегодня буду торговать в два раза больше нормы». Чаще это:
- Не пересчитал после пополнения счёта. Счёт вырос, но размер позиции остался прежний в рублях — значит, в процентах от счёта он теперь меньше. Или наоборот: счёт просел, а размер в рублях не изменился — и фактический риск вырос.
- Красивый сетап. «Тут всё сходится, можно взять побольше». Это FOMO в чуть другой форме — не «войти без стопа», а «войти с правильным стопом, но слишком большим объёмом».
- Отыгрыш после серии лоссов. «Надо отбить» — и размер растёт, чтобы быстрее вернуться к пику. Это прямой путь к тому, что просадка углубляется.
- Торговля с плечом без пересчёта. Плечо увеличивает эффективный размер позиции, но трейдер думает в единицах счёта, не в единицах риска.
Как это выглядит в журнале
Если у тебя есть журнал сделок с колонкой «размер позиции» и «фактический риск %», ошибка видна сразу: сделки с аномально высоким % риска выбиваются из общего ряда. Именно поэтому журнал — не формальность, а инструмент диагностики.
Без журнала ты видишь только результат («почему такая большая просадка?»), но не причину. С журналом — видишь: вот три сделки, где размер был в 1.5–2 раза выше нормы, и все три дали стоп. Именно они съели 60% просадки.
Если сделки подтягиваются из брокера автоматически — размер позиции по каждой сделке уже есть в данных. Остаётся добавить расчёт фактического риска. В Quantra это считается автоматически, и ты сразу видишь, в каких сделках риск вышел за рамки твоего правила.
Практический вывод: три числа, которые стоит проверить
1. Какой у тебя фактический средний риск на сделку? Возьми последние 30–50 сделок, посчитай убыток по каждой лосс-сделке в % от счёта на момент входа. Среднее значение — это твой реальный риск, а не тот, который ты планировал.
2. Есть ли выбросы? Если 10–15% сделок имеют риск в 2 раза и более выше среднего — именно они, скорее всего, ответственны за непропорциональную долю просадки.
3. Совпадает ли фактический MaxDD с ожидаемым? Если твоя стратегия при риске 1% должна давать MaxDD ~10–12%, а фактический MaxDD — 20–25%, это почти всегда означает систематическое превышение размера в части сделок.
Чтобы не считать вручную, удобно воспользоваться калькулятором размера позиции — вводишь счёт, риск в процентах и размер стопа, получаешь точный размер в рублях перед каждой сделкой. Это занимает 10 секунд и снимает главную причину ошибки.
О том, как правильно выбирать процент риска на сделку, — в отдельном разборе риск на сделку: сколько процентов.
Коротко
- Позиция вдвое больше нормы → риск на сделку вдвое выше → серия из 10 лоссов даёт просадку 20% вместо 10%.
- Восстановление из 20%-ной просадки требует +25% к счёту — против +11% при 10%-ной.
- Profit factor стратегии падает, если убыточные сделки систематически крупнее прибыльных — даже при одинаковом R:R.
- В журнале это видно: сделки с аномальным % риска выбиваются из ряда. Без журнала — видишь только итоговую просадку, не причину.
- Правило простое: считай размер позиции перед каждым входом, а не на глаз.
Материал носит образовательный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.