Трейдер видит, что SBER прошёл 2 рубля вниз. Хорошо — но сколько это в деньгах? Зависит от того, сколько лотов в позиции. А фьючерс MIX прошёл 500 пунктов — это сколько рублей? Зависит от стоимости пункта контракта.
Без этого числа — стоимости одного пункта движения — ты не можешь нормально рассчитать ни риск на сделку, ни размер позиции. Ставишь стоп «на глаз» и только после закрытия узнаёшь, сколько потерял. Это и есть корень большинства историй «я думал, что рискую 3 000 ₽, а слетело 11 000 ₽».
Разберём по шагам: что такое шаг цены и стоимость пункта, как их считать для акций и фьючерсов, и почему эти числа нужны до открытия позиции, а не после.
Два понятия, которые путают
Шаг цены — минимальное изменение цены инструмента. Меньше этого шага цена не двигается.
Стоимость шага цены (или стоимость пункта) — сколько рублей приносит или уносит одно движение на один шаг цены при позиции в один лот (или один контракт для фьючерсов).
Для акций эти два понятия часто сливаются, потому что шаг цены — это просто копейка или рубль. Для фьючерсов разница принципиальная: шаг цены может быть 0.25 пункта, а стоимость этого шага — отдельная константа, прописанная в спецификации контракта.
Запомни простую схему:
P&L на сделку = (цена выхода − цена входа) / шаг цены × стоимость шага × количество лотов/контрактов
Или в укороченной форме:
P&L = количество пунктов × стоимость пункта × объём
Теперь — по каждому типу инструментов.
Акции: SBER, GAZP и другие
Для акций расчёт самый простой. Шаг цены у большинства ликвидных российских акций — 0.01 ₽ (одна копейка), у некоторых — 0.1 ₽ или 1 ₽. Уточняй в спецификации инструмента на сайте Московской биржи.
Лот — минимальный объём для торговли. У SBER один лот = 10 акций, у GAZP — тоже 10 акций. У некоторых бумаг лот = 1 акция (крупные по цене бумаги).
Пример: SBER
- Цена акции: 300 ₽
- Шаг цены: 0.01 ₽
- Лот: 10 акций
Стоимость одного шага цены при позиции в 1 лот:
0.01 ₽ × 10 акций = 0.10 ₽
Если купил 1 лот SBER и бумага выросла на 2 рубля (200 шагов):
200 × 0.10 ₽ = 20 ₽
При 50 лотах — уже 1 000 ₽. При 500 лотах — 10 000 ₽. Видишь, как объём масштабирует результат.
Пример: GAZP
- Цена акции: 170 ₽
- Шаг цены: 0.01 ₽
- Лот: 10 акций
Стоимость одного шага = 0.01 × 10 = 0.10 ₽ — точно так же, как SBER. Но цена акции ниже, поэтому волатильность в пунктах (при том же движении в процентах) будет другой.
Формула для акций:
Стоимость 1 шага цены = шаг цены × количество акций в лоте
P&L = количество шагов × стоимость шага × количество лотов
Именно поэтому риск на сделку для акций считают так: берут разницу между ценой входа и стопом в рублях, умножают на количество акций. Подробнее о методике — в разборе как рассчитать размер позиции.
Фьючерсы: MIX и RTSM
Здесь сложнее. У фьючерсов есть спецификация контракта, в которой зафиксированы шаг цены и стоимость шага отдельно. Не считай их сам из первых принципов — смотри в официальную спецификацию на сайте Мосбиржи. Числа ниже актуальны на момент написания статьи, но могут меняться при ревизии контрактов.
Фьючерс MIX (мини-контракт на индекс МосБиржи)
- Шаг цены: 0.25 пункта
- Стоимость шага: 0.25 ₽ (соответственно, 1 пункт = 1 ₽)
Если фьючерс MIX прошёл от 3 200 до 3 250 пунктов — это 50 пунктов движения.
P&L за 1 контракт = 50 пунктов × 1 ₽/пункт = 50 ₽
Позиция в 10 контрактов — 500 ₽. В 100 контрактов — 5 000 ₽.
Фьючерс RTSM (мини-контракт на индекс РТС)
RTSM — долларовый контракт с рублёвым расчётом, что делает его особенным: стоимость пункта меняется вместе с курсом доллара.
- Шаг цены: 0.05 пункта
- Стоимость шага: зависит от курса USD/RUB
Формула для RTSM:
Стоимость 1 пункта = (курс USD/RUB × 0.02) / 100 × 100
Или упрощённо: при курсе 90 ₽/$ стоимость 1 пункта ≈ 0.02 × курс ÷ 100.
Например, при курсе 90 ₽/$:
Стоимость 1 пункта ≈ 0.02 × 90 = 1.80 ₽
Прошли 1 000 пунктов RTSM:
1 000 × 1.80 ₽ = 1 800 ₽ за 1 контракт
При курсе 100 ₽/$ та же 1 000 пунктов уже = 2 000 ₽. Это важно учитывать при управлении риском — особенно если ты одновременно держишь позицию в RTSM и имеешь валютный риск по другим инструментам.
Точные значения шага цены и стоимости шага для любого фьючерса смотри в разделе «Срочный рынок → Спецификации» на сайте moex.com. Это занимает две минуты и исключает ошибки.
Почему это нужно до входа, а не после
Представь классическую ситуацию: решил рискнуть не более 2 000 ₽ на сделке по фьючерсу RTSM. Стоп поставил «на глаз» — 200 пунктов от входа.
200 пунктов × 1.80 ₽ (курс 90) × 5 контрактов = 1 800 ₽
Ок, в рамках. Но потом курс поднялся до 95 ₽/$:
200 × 1.90 ₽ × 5 = 1 900 ₽
Почти не изменилось. А вот если ты перепутал RTSM с MIX и думал, что 1 пункт = 1 ₽:
200 × 1 ₽ × 5 = 1 000 ₽ (думаешь)
200 × 1.80 ₽ × 5 = 1 800 ₽ (реально)
Разница почти вдвое — и это ещё не самый критичный случай. На больших позициях и при высокой волатильности ошибка в стоимости пункта может легко превратить «рискую 5 000 ₽» в «слетело 15 000 ₽».
Подробнее о том, как ошибки в размере позиции накапливаются и сколько стоят статистически, — в статье сколько стоит ошибка в размере позиции.
Практический алгоритм расчёта
Перед каждой новой сделкой, особенно если торгуешь новый инструмент:
1. Найди шаг цены и стоимость шага — Для акций: в карточке инструмента у брокера или в спецификации Мосбиржи. — Для фьючерсов: только в официальной спецификации на moex.com.
2. Посчитай стоимость 1 пункта для 1 лота/контракта
Стоимость пункта = стоимость шага / шаг цены
Например, для MIX: 0.25 ₽ / 0.25 = 1 ₽ за пункт.
3. Определи стоп в пунктах Поставил технический стоп на уровне X. Посчитай расстояние от входа до стопа в пунктах.
4. Посчитай риск на 1 контракт/лот
Риск на 1 лот = количество пунктов до стопа × стоимость пункта
5. Выведи допустимый объём позиции Раздели максимально допустимый риск на сделку на риск с 1 лота. Это и есть твой размер позиции.
Объём = допустимый риск на сделку / риск на 1 лот
Именно такой порядок — от риска к объёму, а не наоборот. О том, как правильно определить допустимый процент риска на сделку, — в статье риск на сделку: сколько процентов.
Хочешь сразу проверить, как соотношение риска и потенциальной прибыли выглядит в цифрах — используй калькулятор risk/reward: введи расстояние до стопа и цели, и получишь коэффициент R прямо в браузере.
Частые ошибки
Путать шаг цены с минимальным изменением в процентах. Биржа двигает цену дискретно — на шаги. 0.01 ₽ для SBER — это не «1 копейка не важна», это структурная единица для расчётов.
Использовать устаревшую спецификацию. Биржа периодически пересматривает параметры контрактов — особенно при экспирации серий. Проверяй перед торгами, особенно если давно не торговал данный инструмент.
Не учитывать валютный риск в RTSM. Стоимость пункта меняется с курсом, и это нужно закладывать в расчёт риска, а не брать фиксированное число «навсегда».
Считать риск после, а не до. Это самая дорогая ошибка — она превращает управление позицией в лотерею.
Как это работает в Quantra
Если торгуешь через Т-Инвестиции, БКС или Финам, Quantra подтягивает сделки из брокера автоматически — с ценами входа и выхода, объёмом, комиссиями. P&L считается в рублях для каждой сделки сразу, без ручного пересчёта.
Это особенно удобно для фьючерсов: не нужно каждый раз вспоминать стоимость пункта для конкретной серии контракта — числа подтягиваются и отображаются в журнале как готовый результат в рублях. Ты видишь не «прошло 340 пунктов MIX», а «+340 ₽» или «−1 200 ₽» по каждой сделке.
Подключение работает в режиме read-only — Quantra видит историю сделок, но физически не может выставить ни одного ордера. Данные шифруются (AES-256), серверы в России, всё в рамках 152-ФЗ. Читай о том, как устроен read-only доступ к брокеру, в разборе подключения Т-Инвестиций.
Попробовать можно без привязки карты — 14 дней Pro бесплатно. После синхронизации сразу видишь P&L по каждой сделке, win rate, profit factor и историю по инструментам.
Материал носит образовательный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.