Базовый разбор — это материалы о механике долгового рынка: как считается доходность, что говорит дюрация о чувствительности бумаги к ставке, как оценивать кредитный риск эмитента. Без этих понятий сложно осмысленно читать собственный портфель — решения превращаются в угадывание. Если вы ведёте журнал сделок в Quantra, здесь найдёте язык, которым удобно описывать логику входа и выхода из облигационных позиций.
4 статьи по теме.
Всё, что нужно знать об облигациях на российском рынке: как считать YTM, зачем смотреть на дюрацию при ожиданиях по ставке ЦБ, как оценивать кредитный риск ВДО — и как читать всё это в собственном портфеле.
Как читать кредитный рейтинг облигации, считать спред к ОФЗ и что значит субординированность для держателя. Разбор инструментов оценки риска — без советов что покупать.
Что такое дюрация облигации, как она влияет на цену при изменении ставки ЦБ, и почему длинные ОФЗ ведут себя иначе, чем короткие. Разбор без формул — на условных примерах с числами.
Три вида доходности облигации — купонная, текущая и YTM — на числовом примере. Почему смотреть только на купон опасно, и как цена покупки меняет реальную доходность к погашению.