Тег

Облигации

Облигации — это долговые инструменты с фиксированными условиями, которые требуют отдельного понятийного аппарата: доходность к погашению, дюрация, кредитный спред работают иначе, чем привычные метрики акций. Без понимания этих концепций сложно корректно оценивать риск позиции, сравнивать выпуски между собой и осознанно принимать решения по размеру и срокам удержания.

13 статей по теме.

Замещающие облигации: как считать доход и валютный риск по своему счёту

Механика замещающих облигаций: номинал в USD/EUR/CNY, выплаты в рублях по курсу ЦБ. Как считать реальную рублёвую YTM вручную — формула и числовой пример. Почему стандартный калькулятор без поправки на курс показывает неверную цифру.

·11 мин

Облигации: полный гид для частного инвестора — от YTM до дюрации и налогов

Практический разбор облигаций для частного инвестора: YTM, дюрация, купон, кредитный рейтинг, налоги, типы бумаг. Как читать свой облигационный портфель и не путать купонную ставку с реальной доходностью.

·13 мин

ОФЗ или корпоративные облигации: чем отличаются и как читать спред на своём счёте

Разбираем разницу между ОФЗ и корпоративными облигациями, объясняем, что такое спред к ОФЗ и почему высокая доходность — это не выгода, если спред не покрывает кредитный риск.

·11 мин

Как собрать портфель облигаций: лесенка погашений и диверсификация

Разбираем механику лесенки погашений: как распределение по срокам снижает риск реинвестирования и чувствительность к ставке. Плюс — концентрация по эмитентам как главный кредитный риск на фоне волны дефолтов ВДО.

·11 мин

Реинвестирование купонов: как это реально влияет на доходность облигаций

Что происходит с доходностью, если реинвестировать купоны, а не снимать их. Разбираем разницу на условных числах, объясняем допущение YTM и честно говорим, когда реинвест работает не так, как в теории.

·9 мин

Налог на купоны облигаций: сколько реально получаешь на руки

С 2021 года купоны облагаются НДФЛ 13–15%. Разбираем на числах разницу между грязной и чистой доходностью, как брокер удерживает налог, когда помогает ИИС и почему YTM из карточки бумаги — это всегда до налогов.

·9 мин

Дюрация облигации простыми словами: зачем она нужна и как читать своё портфолио

Что такое дюрация облигации, как она влияет на цену при изменении ставки ЦБ, и почему длинные ОФЗ ведут себя иначе, чем короткие. Разбор без формул — на условных примерах с числами.

·11 мин