Тег

Облигации

Облигации — это долговые инструменты с фиксированными условиями, которые требуют отдельного понятийного аппарата: доходность к погашению, дюрация, кредитный спред работают иначе, чем привычные метрики акций. Без понимания этих концепций сложно корректно оценивать риск позиции, сравнивать выпуски между собой и осознанно принимать решения по размеру и срокам удержания.

25 статей по теме.

Кривая доходности ОФЗ: как читать и что она говорит о твоём портфеле

Что такое кривая доходности ОФЗ (G-кривая), как её читать на Смартлабе и Cbonds, что означает инверсия и нормальная форма — и как форма кривой влияет на переоценку длинных бумаг в твоём портфеле.

·9 мин

Калькулятор облигаций и ОФЗ: как считать доходность к погашению и цену на своём счёте

Пошаговый разбор расчёта YTM, НКД и итоговой доходности с учётом налога — на примерах ОФЗ 26238 и 26233. Как считать реальную доходность своего портфеля ОФЗ, а не абстрактную.

·11 мин

Как выбрать ОФЗ под свои цели: срок, купон и доходность на одном экране

Практический разбор трёх типов ОФЗ — с постоянным купоном, флоатеры и амортизационные. Как подобрать бумагу под горизонт 3, 5 или 10 лет без прогнозов по ставке — только через собственные параметры.

·11 мин

Как вести учёт облигаций в дневнике сделок: купоны, YTM и дюрация по своему счёту

Практическое руководство по учёту облигаций в журнале сделок: что фиксировать при покупке, как считать фактическую YTM по цене входа, зачем нужна дюрация и почему брокерский отчёт не даёт полной картины по портфелю.

·10 мин

ОФЗ-флоатеры: что это и как отслеживать доходность по своему счёту

Как устроены ОФЗ-флоатеры: механика плавающего купона (RUONIA/ключевая ставка + спред), чем они отличаются от ОФЗ-ПД и как считать реальную доходность по позиции на своём счёте — не по экрану биржи.

·9 мин

ОФЗ с ежемесячным купоном: какие выпуски платят каждый месяц и как это учитывать в журнале

Какие выпуски ОФЗ платят купоны ежемесячно, а какие — раз в полгода. Как это влияет на реальный денежный поток счёта и почему важно разделять купонные поступления и P&L при ведении журнала сделок.

·9 мин

Как рассчитать доходность своего портфеля облигаций: YTM, купоны и реинвестирование в одной таблице

Как посчитать реальную доходность портфеля из нескольких облигаций — с учётом разных дат купонов, реинвестирования и налогов. Пошаговый расчёт вручную и что автоматически видно в Quantra после синхронизации с брокером.

·11 мин

Замещающие облигации: как считать доход и валютный риск по своему счёту

Механика замещающих облигаций: номинал в USD/EUR/CNY, выплаты в рублях по курсу ЦБ. Как считать реальную рублёвую YTM вручную — формула и числовой пример. Почему стандартный калькулятор без поправки на курс показывает неверную цифру.

·11 мин

Облигации: полный гид для частного инвестора — от YTM до дюрации и налогов

Практический разбор облигаций для частного инвестора: YTM, дюрация, купон, кредитный рейтинг, налоги, типы бумаг. Как читать свой облигационный портфель и не путать купонную ставку с реальной доходностью.

·13 мин

ОФЗ или корпоративные облигации: чем отличаются и как читать спред на своём счёте

Разбираем разницу между ОФЗ и корпоративными облигациями, объясняем, что такое спред к ОФЗ и почему высокая доходность — это не выгода, если спред не покрывает кредитный риск.

·11 мин

Как собрать портфель облигаций: лесенка погашений и диверсификация

Разбираем механику лесенки погашений: как распределение по срокам снижает риск реинвестирования и чувствительность к ставке. Плюс — концентрация по эмитентам как главный кредитный риск на фоне волны дефолтов ВДО.

·11 мин

Реинвестирование купонов: как это реально влияет на доходность облигаций

Что происходит с доходностью, если реинвестировать купоны, а не снимать их. Разбираем разницу на условных числах, объясняем допущение YTM и честно говорим, когда реинвест работает не так, как в теории.

·9 мин

Налог на купоны облигаций: сколько реально получаешь на руки

С 2021 года купоны облагаются НДФЛ 13–15%. Разбираем на числах разницу между грязной и чистой доходностью, как брокер удерживает налог, когда помогает ИИС и почему YTM из карточки бумаги — это всегда до налогов.

·9 мин

Дюрация облигации простыми словами: зачем она нужна и как читать своё портфолио

Что такое дюрация облигации, как она влияет на цену при изменении ставки ЦБ, и почему длинные ОФЗ ведут себя иначе, чем короткие. Разбор без формул — на условных примерах с числами.

·11 мин